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IPO

香港寄望中原银行IPO提振市场吸引力

由13家城市商业银行重组而成的中原银行,计划在港筹资10亿美元,数据显示香港今年的新上市交易筹资额仅为70亿美元。

中国中原银行(Zhongyuan Bank)将在一次首次公开发行(IPO)中筹集10亿美元。与此同时,香港银行业人士正在寄希望于业务出现大幅度好转,以便令香港连续第三年领衔全球上市筹资规模排行榜。

Dealogic数据显示,该交易是香港2017年迄今第三宗规模不低于10亿美元的上市交易,不过香港迄今的新上市交易筹得的资金只有70亿美元,令该市在排行榜中落在了美国、中国内地和伦敦之后。香港曾在过去两年获得这一年度排名的第一名。其中,2016年该市以252亿美元的筹资规模,险胜中国内地248亿美元的上市筹资总额。

上月,纽约曾以在7月4日银行假日前的10宗交易,经历了两年来最繁忙的一周。对纽约来说,7月4日的独立日假日通常标志着夏季业务淡季的开始。今年到目前为止,华尔街的IPO交易已筹得282亿美元。

相比之下,香港的上市业务一般会在下半年繁忙起来。受到热切期待的上市交易包括众安保险(Zhong An)和阅文集团(China Literature)。其中,众安保险是平安保险(Ping An)投资的中国网上保险公司,正寻求筹集至多15亿美元。阅文集团则是腾讯(Tencent)旗下的网络出版商,可能在交易中筹集8亿美元。对香港来说,上市名单中规模最大的上市交易可能是中国铁塔(China Tower) 100亿美元的上市交易。该公司是中国三大国有电信集团的移动通信铁塔运营商。今年5月,该公司曾邀请多家银行安排上市。

今年,香港股市出现了八年来最强表现,迄今恒生指数(Hang Seng)已上涨18.4%。

一位股票业务银行业人士表示:“从IPO市场实现的规模或估值来说,过去12至18个月香港IPO市场的处境不太容易。”他还表示,疲软的市场氛围帮助降低了高管们对定价的预期。“看起来似乎今年下半年是个窗口期,我们可能在该时期见到发行人和买家的思路更好契合。”

总部位于中国中部省份河南的中原银行,是利用香港市场来充实资产负债表和募集业务扩张资金的众多中国金融机构的最新一家。

由13家处境艰难的河南城市商业银行重组而成的中原银行,是中国整合地区银行体系的一例。

周三,中原银行将发行价定为每股2.45港元,此前该行的发行价区间定为每股2.42港元到2.53港元。中原银行的IPO将募集10.4亿美元,这将使其成为2017年港股IPO中,排在国泰君安证券(Guotai Junan Securities)之后,与广州农商行(Guangzhou Rural Commercial Bank)并列第二大的中国内地企业IPO。此前国泰君安在今年3月募集22亿美元。

投资者对中国金融机构的反应往好了是好坏参半。吉林九台农商银行(Jilin Jiutai Rural Commercial Bank)在今年1月募集到4.46亿美元,在该行业吸引更广大投资者兴趣的背景下,今年该股上涨15%。然而,银行业的这一轮上涨行情却几乎未能拉动中国邮政储蓄银行(Postal Savings Bank of China)的股价,去年该行在IPO中募集到74亿美元,是全球两年来最大IPO,如今其股价跌回每股4.76港元的发行价。

银行家希望,一系列受到期待的香港IPO交易,将比近年主宰香港IPO日程的国有企业更能吸引国际投资者。

除了众安保险和阅文集团,投资者还对得到香港首富李嘉诚(Li Ka-shing)支持的游戏硬件制造商雷蛇(Razer)表达了兴趣。雷蛇预计将在10月上市并希望募集到4亿美元。

然而,最受期待的两笔IPO交易缺席在港上市名单——由平安保险(Ping An Insurance)控股、估值185亿美元的在线金融平台陆金所(Lufax),以及阿里巴巴(Alibaba)附属公司、估值600亿美元的蚂蚁金服(Ant Financial)。尽管这两家公司均未正式发起上市进程,两家公司都决定搁置上市计划,等待中国监管部门决定。

中原银行的联合保荐人为中信里昂(Citic CLSA)、摩根大通(JPMorgan)、建银国际和招银国际。

译者/何黎

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