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2017年度报告

中国富二代流行学做天使投资人

许多“富二代”不愿为家族企业做事,但又不知道该做什么。天使投资提供了一个答案:一笔投资往往也就是买部跑车的钱。

中国的年轻富人,谁也不愿自己的名字被贴上“富二代”标签。所谓富二代,就是富家子弟。这个享有特权的群体在中国遭到强烈的仇视。在中国,他们通常由于自己铺张的生活方式而遭到鄙视。(有一件在社交媒体上引发热议的事情是,一名年轻人为他的狗买了两只苹果手表。)这也许往往是他们自找的,但富二代们也苦于一种漫无目标的感觉,无法实现父辈的那种成功。

然而,在硅谷,我最近遇到了一位科技投资人,他认为,对这个愤愤不平的群体而言,有个解决方案是当天使投资人。这些投资人通常最早为一家创业企业出资,提供种子资金(通常为5万到10万美元),帮助创业者维持运营。这在硅谷是一个非常成熟的做法,但在中国却是个相对较新的概念。过去5年里,中国的风险投资行业出现了爆炸性增长。

今年29岁、生活在美国加利福尼亚州的中国科技投资人Guo Wei说,许多富二代曾在海外接受教育,所以他们自然寻求到硅谷学习如何开始做投资人。Guo Wei与别人共同创立了风险投资公司UpHonest Capital。

“我的朋友们来到我这里,想要从零开始学习如何做天使投资,”他说。今年早些时候,他把一小群朋友带到硅谷,参加了一次游学活动。

科技投资有助于解决这些富裕后代的一个问题:干点什么事情。许多富二代不愿介入父母的企业,这些企业通常处于房地产和重工业等毫无魅力的行业。天使投资为管理他们的家族财富提供了一种建设性途径。Guo Wei指出,“他们需要学习如何分配和投资自己家族理财室的资金。”他解释称,天使投资很有吸引力——单次投资也就是再买一辆跑车的钱。

不过,这并不容易。天使投资被认为是风险最高的一类投资,交易信息经常源自非正式的私人关系。在湾区(Bay Area),天使通常是对科技感兴趣的富人——天使投资在某种意义上被视为一种消遣,而并非一种取得高回报的途径。

在中国,天使投资已引起了极大热情。“天使们都处于他们的第一阶段,”Guo Wei说。第一阶段是指,这些投资人尚未经历过低谷期。“他们不那么理智,他们更爱冒险,”他说。他补充道,天使投资的金额在中国通常更高。“在硅谷,天使投资更为成熟。”

富二代向加州学习科技投资方法的活动,也是一个更宏大进程——中国风险投资行业走向成熟——的一部分。中国财富的显著增长,全部出现在中共领导人放松经济管制以来的30年左右时间里。

在这期间变得超级富有的成功企业家,如今正苦于如何管理他们的财富,尤其是在经济增长减速和习近平政权倡导节约的情况下。家族理财室在中国内地和香港大规模兴起,复制西方的财富管理做法。

就中国的超级富豪及其子女可以如何有意义地配置财富这个问题而言,天使投资只能提供一小部分答案。Guo Wei等乐观者认为,这个群体有很大机会塑造中国科技行业的面貌。但富二代要想摆脱身上的负面标签,这也许还不够。鉴于他们有着喜好花哨玩意儿的名声,入股一家热门创业企业太容易被认为也是出于这样的喜好。

富二代要想赢得尊重,他们将需要努力让中国的私人资本市场变得更高效,不仅针对科技行业,也包括其他各行各业。天使投资也许只是这个进程的一部分,但真正的回报将会大得多。

何丽(Leslie Hook)是英国《金融时报》驻旧金山记者

译者/何黎

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