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中国银监会

中国对委托贷款业务出台新限制

银监会新规禁止银行代委托方做出决策,或对这类贷款提供担保。这表明官方对影子银行业的打击将在今年继续。

中国银行业监管机构对国内13.8万亿元人民币(合2.13万亿美元)的委托贷款业务出台了新的限制,这表明北京方面2017年对影子银行业发起的打击将在新的一年延续。

中国银行业监督管理委员会(CBRC)在刚刚过去的周末发布新规,禁止银行代发放委托贷款的公司做出决策,以及对这类贷款提供担保。新规还禁止这类贷款的借款企业用贷款资金购买股票、债券或衍生工具。

委托贷款是指一家公司向另一家公司发放的贷款,这种活动在实践中已变得类似于银行业务,但不具有正规贷款机构在做出信贷决策时行使的那种风险控制。

新规将银行在委托贷款业务中的角色缩减为中介。这是中国监管机构遏制国内金融行业风险的举措之一。中国金融业有很大一部分在银行资产负债表外杠杆化,令外人看不清楚。

“我认为这种监管将在很多影子银行业务领域变得越来越紧,”西班牙对外银行(BBVA)亚洲首席经济学家夏乐表示。“这将给银行带来压力,因为影子银行业已成为它们的重要创收来源”,因为银行可以从担保和安排交易中赚取费用。

担保这些贷款的银行并不在自己的资产负债表上披露这一责任,这类贷款也不受贷存比规则或资本充足率衡量标准的限制。结果就是巨大数量的贷款不受监管。

影子银行业在2017年上半年继续增长。穆迪(Moody’s)数据显示,6月底影子银行业资产达到64.7万亿元人民币,约占银行业总资产的27%,但是相比2016年底仅增加0.5%。

在此期间,委托贷款增长速度更快,约为4.5%,至13.8万亿元人民币。然而,被视为影子银行业核心元素的这块业务的增长近年有所放缓。2016年,委托贷款较上年增长21%。

从事委托贷款的公司经常贷出多余现金,但也有很多从银行借款,然后以高得多的利率向其他企业(往往是那些本来无法获得银行贷款的企业)转贷。

夏乐表示,银行通过担当贷款安排者,抓住了部分业务,但许多银行并没有发挥监督相关活动的作用。“它们收取了费用,但不做什么事情,”他表示。

过去,数家大型国有钢铁和煤炭企业,比如宝钢(Baosteel)和中国神华(China Shenhua),纷纷进入委托贷款业务。

从2017年初开始,银监会和中国央行出台一系列措施,针对各种用于安排表外放贷的渠道。

11月,中国人民银行(PBoC)发布了针对中国15万亿美元资产管理市场的规则,禁止资产管理公司向投资者承诺提供保证回报率,同时要求它们将10%的管理费用作为拨备。9月,货币市场基金也受到监管打击。

译者/何黎

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